معرفی بهترین مرجع آپشن در دنیا + بهترین ترجمه

آپشن یا اختیار معامله یکی از بحث های روز دنیا و به ویژه در بازار های مالی ایران است. بدون شک یادگیری تخصصی و سرمایه گذاری در این بازار های مشتقه میتواند رشد چشمگیری را در باندمدت برای سرمایه گذاری ایجاد کند. وارن بافت به عنوان یکی از موفق‌ترین سرمایه‌گذاران سنتی در دنیا شناخته می‌شود. استراتژی او بر پایه سرمایه‌گذاری بلندمدت در شرکت‌های بنیادی است. ثروت او به صورت تدریجی و مرکب رشد کرده و نزدیک به ۶۰ سال طول کشید تا از یک میلیونر به یک میلیاردر و سپس به ۱۰۰ میلیارد دلار برسد. در مقابل او،  ایلان ماسک بخش بزرگی از ثروت خود را از طریق استفاده از آپشن‌های سهام به دست آورده است. ثروت او در دهه ۲۰۱۰ با رشد تسلا و اسپیس‌ایکس به‌سرعت افزایش یافت. ایلان ماسک در سال ۲۰۱۲ تنها ۲ میلیارد دلار ثروت داشت، اما در عرض کمتر از ۱۰ سال به بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار رسید. این نشان میدهد که ارزش سرمایه گذاری در بازار مشتقه به مراتب بالاتر از روش های سنتی سرمایه گذاری است. بصورتیکه امروز ایلان ماسک ثروتمندترین فرد جهان است.

در این مقاله سعی داریم بهترین مراجع آپشن در دنیا را به شما معرفی کنیم.

• کتاب “Options, Futures, and Other Derivatives” نوشته جان هال

  • یکی از شناخته‌شده‌ترین کتاب‌های آکادمیک برای یادگیری مشتقات مالی از جمله آپشن‌ها.

• کتاب “The Options Playbook” نوشته برایان اووربی

  • به زبان ساده و با استراتژی‌های کاربردی برای معامله‌گران مبتدی و متوسط.

• کتاب “Option Volatility and Pricing” نوشته شلدون ناتنبرگ

  • مناسب برای معامله‌گران حرفه‌ای که به دنبال درک پیشرفته‌تری از نوسانات آپشن هستند.

• وب‌سایت‌های تخصصی مانند Investopedia و The Options Industry Council (OIC)

  • این وب‌سایت‌ها آموزش رایگان و مقالات تخصصی در زمینه آپشن ارائه می‌دهند.

۱. کتاب “Options, Futures, and Other Derivatives” – نوشته جان هال

سطح: پیشرفته و آکادمیک | مناسب برای: دانشجویان مالی، تحلیل‌گران، معامله‌گران حرفه‌ای

این کتاب یکی از مهم‌ترین منابع دانشگاهی در حوزه مشتقات مالی است. جان هال (John Hull) که استاد مالی در دانشگاه تورنتو است، در این کتاب به‌طور جامع به مباحث زیر می‌پردازد:

• مبانی آپشن‌ها و قراردادهای آتی: تعریف دقیق ابزارهای مشتقه و کاربردهای آن‌ها در بازارهای مالی.
• مدل‌های قیمت‌گذاری آپشن: مانند مدل بلک-شولز و درخت دو جمله‌ای (Binomial Tree).
• استراتژی‌های هجینگ و مدیریت ریسک: نحوه استفاده از آپشن‌ها برای پوشش ریسک سرمایه‌گذاری.
• سوآپ‌ها و سایر ابزارهای مشتقه: مانند سوآپ نرخ بهره و سوآپ ارزی.
• ریاضیات مالی پشت معاملات آپشن: این بخش شامل مفاهیم آماری، احتمال و فرآیندهای تصادفی است.

مزایا و معایب:

مزایا: پوشش کامل مفاهیم تئوریک و کاربردی، یکی از منابع اصلی در دانشگاه‌ها و CFA.
معایب: مطالب نسبتاً پیچیده است و برای مبتدیان چالش‌برانگیز خواهد بود.

🔹 بهترین استفاده: اگر به دنبال درک عمیق و آکادمیک از بازار مشتقه هستید یا در حوزه مدیریت ریسک و سرمایه‌گذاری سازمانی فعالیت می‌کنید، این کتاب مرجع اصلی شما خواهد بود.

🔹ترجمه فارسی: این کتاب با عنوان “مبانی مهندسی مالی و مدیریت ریسک” به فارسی ترجمه شده است.​

• مترجمان: دکتر سجاد سیاح و دکتر علی صالح‌آبادی

• ناشر: سازمان بورس و اوراق بهادار.​

• توضیحات: این ترجمه بر اساس ویرایش‌های اولیه کتاب انجام شده و در سال ۱۳۸۴ منتشر گردیده است. ​

۲. کتاب “The Options Playbook” – نوشته برایان اووربی

سطح: مبتدی تا متوسط | مناسب برای: معامله‌گران تازه‌کار، سرمایه‌گذاران شخصی

برایان اووربی (Brian Overby) این کتاب را به عنوان یک راهنمای ساده و عملی برای معامله‌گران آپشن نوشته است. برخلاف کتاب جان هال که بیشتر بر تئوری‌ها و مدل‌های ریاضی متمرکز است، این کتاب یک راهنمای کاملاً کاربردی برای استفاده از آپشن‌ها در دنیای واقعی است.

• مبانی معاملات آپشن: تعریف انواع آپشن‌ها (Call & Put) و نحوه عملکرد آن‌ها.
• استراتژی‌های معاملاتی: شامل استراتژی‌های محبوبی مانند Iron Condor، Butterfly Spread، Covered Call و Protective Put.
• مدیریت ریسک در معاملات آپشن: روش‌های محاسبه ریسک و بازده برای هر معامله.
• مطالعات موردی و مثال‌های واقعی: تحلیل استراتژی‌های موفق در بازارهای مختلف.

مزایا و معایب:

مزایا: زبان ساده، مناسب برای مبتدیان، دارای استراتژی‌های کاربردی.
معایب: فاقد جزئیات پیچیده قیمت‌گذاری آپشن و مدل‌های ریاضی پیشرفته.

🔹 بهترین استفاده: اگر یک معامله‌گر تازه‌کار هستید و می‌خواهید استراتژی‌های عملی و ساده را یاد بگیرید، این کتاب بهترین انتخاب برای شما خواهد بود.

🔹ترجمه فارسی: این کتاب با عنوان “بازی آپشن‌ها: راهنمای معامله‌گری در بازار اختیار” به فارسی ترجمه شده است.

• مترجمان: جواد کیهانی و علی توتونچیان.

• ناشر: انتشارات آراد.

• توضیحات: این ترجمه در ۲۷۲ صفحه منتشر شده و علاوه بر بیان مفاهیم اولیه بازار آپشن‌ها، ۴۰ استراتژی معاملاتی را نیز بررسی کرده است. ​

۳. کتاب “Option Volatility and Pricing” – نوشته شلدون ناتنبرگ

سطح: پیشرفته | مناسب برای: معامله‌گران حرفه‌ای، تحلیل‌گران کمی، مدیران سبدهای آپشن

شلدون ناتنبرگ (Sheldon Natenberg) در این کتاب، بر قیمت‌گذاری آپشن و تأثیر نوسانات بر آن تمرکز دارد. این کتاب یکی از بهترین منابع برای معامله‌گران حرفه‌ای آپشن است که می‌خواهند درک عمیق‌تری از رفتار بازار داشته باشند.

• مبانی نوسان در آپشن‌ها: چگونگی تأثیر نوسانات ضمنی (Implied Volatility) بر قیمت آپشن.
• قیمت‌گذاری و مدل‌های معاملاتی پیشرفته: تحلیل فرمول بلک-شولز، مدیریت دلتا و وگا، و تأثیر تغییرات نوسان بر سودآوری.
• استراتژی‌های معاملاتی بر اساس نوسانات: استراتژی‌هایی مانند Straddle، Strangle، Calendar Spread و Vega Trading.
• نحوه استفاده از گریک‌ها (Greeks) در معاملات آپشن: بررسی تأثیرات دلتا، گاما، وگا، تتا و رو بر معاملات.

مزایا و معایب:

مزایا: اطلاعات کامل درباره تأثیر نوسان بر قیمت آپشن، مناسب برای معامله‌گران حرفه‌ای.
معایب: پیچیدگی زیاد، برای مبتدیان دشوار است.

🔹 بهترین استفاده: اگر یک معامله‌گر حرفه‌ای آپشن هستید که می‌خواهید درک دقیقی از نوسانات و قیمت‌گذاری آپشن‌ها داشته باشید، این کتاب یک مرجع ارزشمند برای شما خواهد بود.

🔹ترجمه فارسی: “قراردادهای اختیار معامله بر دارایی سهام فیوچرز”

• مترجم: جمال احمدی​

• ناشر: انتشارات آراد​

• سال انتشار نسخه فارسی: نامشخص​

• تعداد صفحات: ۴۰۸ صفحه

۴. وب‌سایت‌های تخصصی برای یادگیری معاملات آپشن

Investopedia

مناسب برای: معامله‌گران مبتدی و متوسط
ویژگی‌ها:

• دوره‌های آموزشی رایگان در مورد آپشن‌ها

• مقالات تخصصی درباره استراتژی‌های معاملاتی

• ماشین حساب آپشن برای محاسبه قیمت و ریسک

The Options Industry Council (OIC)

مناسب برای: معامله‌گران متوسط و حرفه‌ای
ویژگی‌ها:

• آموزش‌های ویدیویی رایگان درباره معاملات آپشن

• ابزارهای تحلیلی برای آنالیز معاملات آپشن

• دوره‌های پیشرفته در همکاری با کارگزاری‌ها

🔹 بهترین استفاده: اگر به دنبال یک منبع آنلاین رایگان و به‌روز برای یادگیری آپشن هستید، این وب‌سایت‌ها گزینه‌های بسیار خوبی هستند.

جمع‌بندی: کدام منبع برای شما مناسب‌تر است؟

🔹 اگر دانشجو یا تحلیل‌گر مالی هستید و به دنبال یادگیری آکادمیک و پیشرفته هستید:
کتاب “Options, Futures, and Other Derivatives” – جان هال

🔹 اگر یک معامله‌گر مبتدی هستید و می‌خواهید یادگیری خود را از پایه شروع کنید:
کتاب “The Options Playbook” – برایان اووربی

🔹 اگر یک معامله‌گر حرفه‌ای هستید و می‌خواهید روی نوسانات و مدل‌های قیمت‌گذاری متمرکز شوید:
کتاب “Option Volatility and Pricing” – شلدون ناتنبرگ

🔹 اگر به دنبال یادگیری آنلاین و رایگان هستید:
وب‌سایت‌های Investopedia و OIC